20亿债券展期,高管停薪,融侨遭遇流动性危机

来源：界面新闻

作为闽系房企中未上市的民营房企，融侨集团近期因债务压力申请了一笔境内债展期。

6月1日晚间，融侨集团发布公告，召开“19融侨01”2022年排名前列次债券持有人会议，会议同意通过所有未偿付本金兑付时间，调整为2023年6月3日，即延期一年。

“19融侨01”发行于2019年5月30日，公开发行规模合计20亿元，期限5年，当期票面利率6.5%，本期债券的兑付日为2024年6月3日，若债券持有人行使回售选择权，则其回售部分的兑付日为2022年6月3日。

会议通过后，发行人将以6.5%的票面利率，兑付2021年6月3日-2022年6月2日期间本期债务全部利息，兑付日为2022年6月3日。

债权人同意展期的一大原因，是融侨需要为该期债券追加增信保障措施。

在通过全部本息的后续兑付工作后，发行人也就是融侨要将持有的淮安、福建、厦门、龙岩、成都、太仓、上海等公司全部或部分股权及上述股权对应的全部收益，为本期债券提供质押增信。

另外，融侨还要承诺增加实控人林宏修为“19融侨01”的还本付息提供不可撤销的连带责任保证担保；承诺全资子公司上海宝钢长宁置业有限公司所持上海融侨商务中心A.F.A项目回款资金，在扣除开发贷、工程款、法定税费及其他必要成本后，优先用于偿还“19融侨01”的债券本息及其他相关费用。

除上述议案内容外，这场会议涉及的另外4项议案中，3项通过，1项未通过。

通过项目包括《关于豁免“19融侨01”触发交叉违约相关义务的议案》、《关于发行人承诺“不逃废债”的议案》、《关于进一步调整债券本息兑付安排及增加增信保障措施的议案》以及关于豁免本次会议召开程序等相关要求的议案》。

未被通过议案则是《关于有条件同意调整“19融侨01”回售兑付方案的议案》。

6月1日早间，融侨集团公布的“19融侨01”实施结果显示，在回售登记期即今年的5月18日-20日期间，回售登记数量为1998512手，回售金额约为19.98亿元。随后融侨集团决定对本次回售债券不进行转售。

作为成立于福州的闽系房企，在早前闽系房企集中扩张、上市期间，融侨显得颇为低调，因此融侨也是目前闽系房企中的未上市民营房企。

2021年融侨集团的《2021年度公司债券报告》显示，去年公司合约销售额303.09亿元，其中权益销售金额216.28亿元。公司营收206亿元，剔除预收账款后资产负债率为60.98%，净负债率为74.46%，现金短债比为1.04，在“三道红线”的绿档范围内。

截至2021年末，公司有息负债规模约为272.69亿元，同比下降33.66%，1年内到期负债占比24%，1-2年内到期负债占比21%，2年以上到期负债占比55%。

目前除了上述展期一年的“19融侨01”外，今年3月完成对“20融侨F1”10.3亿元回售债券的兑付。根据DM债查通数据统计，2022年融创需待偿还本金3.125亿元，待偿还利息4.4997亿元。

不过，受到近年来房地产行业整体调整影响，经营性现金流压力也有所呈现。受到疫情反复影响，购房需求被进一步压缩，地产项目销售回款不及预期。

据悉，除“19融侨01”获得展期一年外，平安信托发布称，旗下的安远9号集合资金信托计划，产品借款人武汉融侨置业有限公司，未能偿还2022年5月18日到期的本金5.99亿元及对应利息。

据了解，目前武汉融侨和平安信托还在沟通当中，将出具《债务清偿承诺函》，将采取包括申请展期，加快项目开发建设，以项目再融资、销售回款收入还款等方式进行偿还。

就在宣布债券展期同时，近期一份《关于集团副总裁及以上人员暂停发薪的通知》显示，为纾困当下阶段困难，集团副总裁及以上人员（含总裁、地产集团总裁、产业集团总裁）主动提出，暂停发放2022年5月1日-2022年12月31日期间薪资及福利，签发人包括地产集团总裁林开启、产业集团总裁林开杰等。

对此，融侨集团相关人士回应界面新闻称，停薪为总裁及副总裁的个人主动行为，旨在与公司共克时艰，普通员工的薪酬水平到目前为止维持正常，工资、去年年终、绩效均正常发放。

在市场层面，进入4月下旬以来，多个重点城市出台了市场调整政策，包括杭州、南京、福州等热点二线城市均出台了多项楼市支持政策，但购房信心还有待继续恢复，销售端对房企目前面临的现金流压力，起到的缓解作用有限。