融创债券展期再过一关,9月还有一笔13亿境内债需兑付

来源：界面新闻

融创又成功展期了一笔境内债券。

8月16日，融创在上交所公告称，已调整“16融创07”的本息兑付安排。这意味着，这笔债券展期两年获得了债券持有人通过。

按照公告，融创应于8月18日兑付兑付本期（2021年8月16日至2022年8月15日）应计利息的20%，剩余80%利息将于2022年11月16日前兑付，同时剩余的这部分利息，至实际兑付期间不再另计利息。

按照展期方案，本期债券的全部持有人本金兑付日期调整为自2022年8月16日起的24个月内，期间有四个兑付节点，分别为2023年2月16日兑付10%本金，2023年8月16日兑付15%的本金；2024年2月16日兑付20%的本金；2024年8月16日兑付55%的本金。

融创此次完成展期的这笔“16融创07”债券，在2016年8月16日完成发行，发行规模28亿元，目前存续规模为20.94亿元，债券期限为7年期，附第5年末、第6年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权；本期债券存续期前5年票面利率为4%，存续期第6年、第7年票面利率为6.8%。

在这笔债券展期前，融创已分别于今年4月和6月对“20融创01”、“16融创05”成功进行了展期，债券剩余规模分别为40亿及14.4亿元。

其中，“20融创01”展期之后更名为“PR融创01”，在今年6月底又进行了2次展期，将6月和9月的本金支付比例缩减为5%和10%，此前两期的比例分别为10%和15%。

截止目前，融创虽然成功展期了三笔境内债，但其面临的流动性问题仍未得到解决。去年8月，融创的各项财务指标还处于正常水平，当时如期偿还了“16融创06”、“18融创01”两笔债券，合计本金规模20.55亿元。

至于境外债，融创目前共有存续12笔美元债，合计发行规模为77.62亿美元。今年5月12日，融创曾公告称，预期不会支付4月到期的4笔美元债利息，已触发违约条例，正在寻求相关债务的整体解决方案。

有知情人士曾对界面新闻透露，今年4月份融创将“20融创01”展期之后，重心已将保公开市场债务转向保经营，以调动资源、盘活资金优先保复工、保交付，预计下半年公开债务都将进行展期。

根据其2021年债券半年报及一些公开偿债统计，目前融创合计共存余9笔境内债，集中于今年至明年上半年回售/到期。

除此次展期的“16融创07”之外，接下来的9月11日，融创还将面临“20融创03”债券的回售，这笔债券剩余本金为13亿元。

融创公开境内债券统计 数据来源：公司债券报告、市场公开信息

其他债券方面，界面新闻了解到，明年1月到期的“16融地01”，已在今年1月24日兑付了回售部分，本金及利息共计33.15亿，目前剩余债券余额已不多。

除了这笔债券外， “20融创02”及21年发行的三笔债券也将于明年上半年进行回售，合计余额规模为74.8亿元，叠加将分期支付的展期债券本金，融创的偿债压力依然不小。

从销售端来看，虽然市场6月份出现回升，但7月份又再度下滑。截止7月底，融创共实现合同销售金额约1238.5亿元，较去年同期下滑66.5%。据中指研究院统计，融创1-7月的销售额可位列房地产行业第8名，较去年同期下滑4个名次。

今年初，融创为优化管理，将曾经的七大区域拆分为九大区域。从第三方机构披露的各地房企销售排行榜来看，主要业务在长三角范围内的融创上海区域及东南区域，销售额表现较为可观，几乎贡献了融创1-7月合同销售总额的一半。

尤其是上海市场，在去年上半年大举拿地布局及市场复苏影响下，融创今年前7个月在上海以328亿销售额位列榜首。

另外从上半年数据来看，融创北京区域管辖的山东市场实现了129.8亿销售额（青岛占82.8亿），在华中区域的武汉，川渝区域的重庆也能占据一定的市场份额。

去年下半年以来就在土拍市场销声匿迹的融创，目前库存还足够其继续等待市场回暖。融创2021年中期报告中曾提到，预计下半年有总可售资源超6600亿元，如果除去2021下半年至2022年7月的销售额，融创至少还有2600亿规模的可售货值。

不过直至目前，融创仍未发布经审核的2021年全年业绩，这导致其股票仍处于停牌阶段。

7月初，融创曾公告因业绩审核工作时间表未能达成一致，普华永道会计师事务所已同意辞任核数师，由香港立信德豪会计师事务所填补临时空缺，并表示将继续停牌。

根据上市规则规定，港交所可以将已连续暂停买卖18个月的证券除牌，目前融创离18个月期满还剩一年。