碧桂园评级和目标价大幅调升 获多个大行认可

前几日，碧桂园在港公布全年业绩。业绩显示，报告期内碧桂园实现合同销售金额人民币5508亿人民币(下同)，同比增长78.3%，合同销售面积6606万平方米，领跑行业并成为排名前列年销售额破5000亿元的房企。发表业绩当日下午，资本市场迅速作出反应，午间开盘股价跳涨。多家大行发表研报，对碧桂园评级和目标价进行了大幅调升。

报告期内碧桂园实现营业收入2269亿元，毛利587.9亿元，同比增长分别达48.2%，82.4%，毛利率企稳回升，股东应占利润大幅增长126.3%。截止今日收盘，两天半内，在恒生指数整体下跌接近1%的情况下，碧桂园股价逆势上扬，涨幅逾2.7%，盘中涨幅一度摸高至17.20港元。

招银国际：盈利超预期 评级上调至买入 目标价21.45港元

公司强劲的销售将持续推动盈利增长，因此分别上调2018-2019年的净利润预测24.6%、19.3%至309亿和362亿元人民币。我们同时推出2018年底的净资产预测为30.64港元，以期反映公司快周转的销售及上升的利润率。目标价由12.15港元调升至21.45港元，相等于30%的净资产折让，上调至买入评级。

里昂证券：工地开放日保证质量 目标价升至18.5港元

碧桂园2017年核心纯利按年升106%至246.86亿元人民币，派息按年升133%至每股0.3997元人民币。该行预期此强劲升势将持续至2018年，2018年合约销售将按年升45%至8,000亿元人民币。该行指，公司举办工地开放日，容许物业买家每月一次视察地盘监管工程进度，让买家担任质量保证团队，该行认为此举有效。里昂预期碧桂园2018年收入将按年升65%至3600亿元人民币。

该行上调公司2018至2019年盈利预测7%及1%，以反映合约销售预测提升，目标价由16元升至18.5元，维持“跑赢大市”评级。

西南证券：预计今年业绩增速超四成 上调目标价至20.82港元

考虑到公司2018年大部分收入已经锁定，而三四线城市房地产价值重估过程还在向纵深延续，公司销售毛利率的持续提升能有效对冲金融强监管与去杠杆的不利影响，保守预计2018年的碧桂园业绩增速在40%以上。

公司的行业地位和品牌影响力以及多元化的融资渠道，使得加权平均借贷成本自2013年以来逐年下降，2017年末这一数字为5.22%，接近大型央企地产公司水平。公司已经进入持续稳健的高增长通道。

2018年公司整体可售货值将超过1万亿，今年销售额或超7500亿，相比2017年增长36.2%。上调目标价至20.82港元，维持“买入”评级。

搜狐焦点贵阳站编辑：唯唯豆奶      来源：经云资讯